Kreisschreiben 36 i prop trejding u Švajcarskoj: šta Steueramt traži (2026)

⚠️ Disclaimer. Tekst opisuje opštu mehaniku švajcarske poreske klasifikacije FTMO payouta i drugih prop trading prihoda. Ne predstavlja poresko ni pravno savetovanje. Tačna klasifikacija u privater Vermögensverwalter (tax-free kapitalni dobici) ili gewerbsmässiger Wertschriftenhändler (oporezovan kao Selbstständigerwerbende sa AHV obavezama) zavisi od konkretnih okolnosti i Treuhänder u tvom kantonu će ti to odrediti. Pre svake konkretne akcije, konsultuj Treuhändera u Cirihu, Cugu ili Berno. Poslednji update: maj 2026.

Subotom ujutru u Cirihu, Dušan sedi za stolom sa prvim payoutom od 5.800 franaka koji čeka submit u prop trading panelu. Pet minuta pre nego što stisne dugme, dva pitanja iskoče paralelno: kako će banka videti ovaj priliv, i šta će kantonski Steueramt pitati za godišnju prijavu sledećeg marta.

Dušan ima glavni posao kao IT senior u jednoj banci u Cirihu, neto plata 8.200 franaka mesečno, pokriven AHV automatski kroz Lohnabzug poslodavca. FTMO je nešto sa strane, ono što je radio noću i nedeljom poslednje dve godine. Treća challenge prošla u martu, prvi payout konkretan u maju.

Pitanje nije kako naći Treuhändera, već šta tačno pripremiti pre prvog sastanka tako da razgovor traje 60 minuta umesto tri sata. Sledeći paragrafi pokrivaju Kreisschreiben 36 i pet kriterijuma, AHV stope 2026, realnu cenu Treuhändera u Cirihu i tri konkretne stvari koje treba izbeći iz iskustva drugih srpskih trejdera u Cugu, Cirihu i Bernu.

Šta je FTMO payout u poreznom smislu u Švajcarskoj#

Kreisschreiben 36 i pet kriterijuma#

Švajcarski poreski sistem u principu ne oporezuje kapitalne dobitke privatnog investitora. To je polazno pravilo iz Art. 16 Abs. 3 DBG (Direkte Bundessteuergesetz). Sa jednom velikom ogradom: ako klasifikacija pređe iz "privatne uprave imovinom" u "gewerbsmässiger Wertschriftenhandel", dobici postaju Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit i ulaze u progresivni Einkommensteuertarif plus AHV obaveze.

Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) je 27. jula 2012. godine izdala Kreisschreiben 36 koji definiše pet kumulativnih kriterijuma za safe-haven status privatnog investitora. Svih pet mora biti ispunjeno da bi se izbegao gewerbsmässig tretman:

1. Holding period najmanje šest meseci, na svakoj prodatoj poziciji
2. Transakcioni volumen u kalendarskoj godini ne sme preći pet puta vrednost portfelja na početku poreske periode
3. Kapitalni dobici nisu potrebni za pokrivanje životnih troškova (pravilo 50 odsto, kapitalni dobici manji od polovine ukupnog dohotka)
4. Imovina nije zaduženo finansirana, ili prinosi (kamate i dividende) prelaze proporcionalne kamate na dug
5. Kupovina i prodaja derivata (posebno opcija) ograničena na hedging sopstvenih pozicija

Šta od ovoga pukne kod prop tradera. FTMO challenge nije sopstveni kapital već simulirani nalog, ali payout dolazi iz aktivnog trgovanja sa namerom kontinuiranog dobitka. Prop trejder po definiciji koristi leverage (kriterijum 4), drži pozicije kraće od šest meseci (kriterijum 1) i koristi derivate ne radi hedge nego radi profita (kriterijum 5). Dovoljno je da padne jedan kriterijum da se uđe u sivu zonu. Ako padnu tri ili više, kantonski Steueramt klasifikuje kao gewerbsmässig u skoro svim slučajevima.

Šta su sudovi rekli#

Bundesgericht je u presudi 2C_868/2008 iz oktobra 2009. godine modernizovao test za gewerbsmässiger Wertschriftenhandel. U toj presudi, trejder sa 184 transakcije godišnje i volumenom od 35 miliona franaka (deset puta veće od portfelja) plus hipotekarno finansiranje je klasifikovan kao gewerbsmässig. Volumen i pozajmljeni kapital postali primarni kriterijumi.

Jula 2021. godine, Bundesgericht je u presudi 2C_758/2020 primenio Kreisschreiben 36 na sličan kontekst trgovine sa leverage. Sud nije eksplicitno raspravljao o prop trading firmama, već generalno o derivat trgovini (FX opcije, forvardi, svopovi) sa kreditom oko 90.000 franaka i leveragom. Court je potvrdio da nesposobnost ispunjenja svih pet Kreisschreiben 36 kriterijuma ne isključuje automatski gewerbsmässig, već se traži case-by-case ocena. Analogna primena na FTMO leverage trading kontekst je posao kantonskog Steueramta i Treuhändera, ne direktna sudska doktrina.

Šta to znači za Dušana sa FTMO payoutom od 5.800 franaka. Prva godina sa jednim payoutom verovatno ide u sumnjivu zonu i Treuhänder može da ga klasifikuje kao Selbstständigerwerbende sa periodičnom delatnošću. Ako payout postane mesečan i dostigne 4.000 ili 5.000 franaka mesečno, klasifikacija ide u jasan gewerbsmässig.

Zašto MWST NIJE problem za prop trejdera#

Mnogi srpski trejderi u Cirihu se boje da gewerbsmässig status znači i registracija za MWST (porez na dodatu vrednost, 8,1 odsto od januara 2024. godine). To nije slučaj.

MWSTG zakon u članu 21 stav 2 tačka 19 eksplicitno izuzima sve "Umsätze im Bereich des Geld- und Kapitalverkehrs", uključujući trgovinu hartijama od vrednosti, derivatima i deviznim sredstvima. Prihod od Wertschriftenhandela se ne računa u prag od 100.000 franaka godišnjeg prometa za obaveznu MWST registraciju, čak i ako je klasifikovan kao gewerbsmässig za income tax.

Posledica praktično: prop trejder klasifikovan kao gewerbsmässig duguje AHV doprinose i Einkommensteuer, ali NEMA obavezu MWST registracije. Treuhänder koji ti kaže da moraš MWST registraciju zbog FTMO payouta ili nije ažuran ili gleda pogrešan član zakona.

AHV i IV doprinosi za Selbstständigerwerbende 2026#

Ovde je iznenađenje za većinu trejdera koji misle da je AHV jedinstvena stopa od 10 odsto.

AHV stope za Selbstständigerwerbende su gradirane prema visini godišnjeg neto dohotka iz samostalne delatnosti. Brojevi navedeni dalje su iz AHV Merkblatt 2.02 i SVS Kennzahlen, status 2025 sa minimalnim 2026 inflation adjustment (proveri tačne 2026 iznose na ahv-iv.ch ili kod Treuhändera u januaru sledeće godine):

• Neto dohodak do 10.100 franaka godišnje: minimalni doprinos 530 franaka godišnje, plus 1,45 odsto FAK (Familienausgleichsfonds, kantonska razlika)
• Neto dohodak 10.100 do 60.500 franaka: gradirana stopa 5,371 do 10,0 odsto, plus FAK
• Neto dohodak iznad 60.500 franaka: puna stopa 10,0 odsto (AHV 8,1 + IV 1,4 + EO 0,5), plus FAK

Šta to znači za Dušana koji u prvoj godini ima 5.800 franaka FTMO payout. Ako ostaje ispod 10.100 franaka godišnje, plaća minimalni doprinos od 530 franaka plus FAK. Ako kroz godinu napravi još payouta i dostigne 15.000 franaka, ulazi u gradirani bracket i plaća oko 1.200 do 1.500 franaka AHV plus FAK. Sa 50.000 franaka godišnjeg FTMO neto, AHV doprinos je oko 4.800 do 5.000 franaka.

AHV obračun je nezavisan od Lohnabzuga iz glavnog posla. Dušan koji je već pokriven kroz banku ne dobija duplo plaćeni AHV refund, ali Selbstständige AHV dolazi paralelno sa Lohnabzugom iz Hauptberufa.

Praktičan savet: ako vidiš da ćeš u toku godine preći 10.100 franaka FTMO neto, prijavi se u kantonsku Ausgleichskasse kao Selbstständigerwerbende u trenutku kad pređeš, ne na kraju godine. Retroaktivno prijavljivanje povlači Nachzahlung sa kamatom.

Dušanova konkretna situacija#

Glavni posao: IT senior u banci u Cirihu, plata 8.200 franaka neto mesečno, AHV automatski povučen kroz Lohnabzug poslodavca, godišnja Steuererklärung 2026 ide kroz kantonski eTax portal sa standardnim odbicima (Berufsauslagen pauschal ili stvarni, Säule 3a do 7.258 franaka godišnje, kamate na hipoteku ako kupio stan).

FTMO sporedna delatnost u 2026: prvi payout 5.800 franaka u maju, planira monthly setup ako se pokaže održiv. Dušan koristi sopstveni laptop kupljen 2025 za 2.400 franaka, plaća TradingView Pro subscription 14,95 franaka mesečno, ima dva dodatna monitora 850 franaka kupljena 2024. godine.

U poreznom smislu prve godine, 5.800 franaka ulazi u Steuererklärung 2026 kao Einkommen aus selbständiger Erwerbstätigkeit kroz Form 15 ili 15a (Fragebogen für Selbstständigerwerbende), uz odbijanje opravdanih Geschäftskosten (TradingView 179,40 franaka godišnje, prorata Internet, deo amortizacije laptopa i monitora). Neto oporezivi iznos iz FTMO segmenta verovatno bude 5.200 do 5.400 franaka posle Geschäftskosten.

Marginalna stopa za Dušana (Hauptberuf plata oko 98.400 franaka godišnje plus 5.200 franaka FTMO neto) u Kantonu Zürich za 2026. godine je oko 36 do 38 odsto kombinovano (federal plus kanton plus opština). Od 5.800 franaka bruto, oko 1.900 do 2.000 franaka ide poreskoj, oko 530 franaka AHV, ostalo ostaje u kasi posle uredno predane prijave.

Treuhänder u Cirihu onboarding 2026#

Cene se kreću u rasponu (podaci iz prakse švajcarskih Treuhändera 2025-2026, TREUHAND SUISSE smernice):

• Onboarding (prvi sastanak, analiza tvoje strukture, preporuka za prvu godinu): 300 do 600 franaka
• Stundensatz za pitanja tokom godine: 150 do 300 franaka po satu, prosek 180 do 220 franaka u Cirihu, 130 do 170 u Bernu
• Godišnja prijava (Steuererklärung sa trading focus i Form 15): 900 do 2.200 franaka za prvu godinu, 500 do 1.500 sledećih godina kad je process uigran

Šta tražiš na prvom sastanku:

1. Klasifikacija: Treuhänder treba u pisanoj formi (email memorandum) da ti potvrdi da li ide u privater Vermögensverwalter ili gewerbsmässiger Wertschriftenhändler za prvu godinu. Obrazloženje preko Kreisschreiben 36 kriterijuma. Ovo postaje paper trail za kantonski Steueramt.
2. Dokumentacija template: koje fajlove pripremaš svakog meseca (FTMO payout PDF, bank statement Wise i lokalna banka, TradingView račune za Geschäftskosten). Tipično tri do pet fajlova mesečno.
3. AHV planning: timing prijave u kantonsku Ausgleichskasse kad pređeš 10.100 franaka, bez retroaktivne Nachzahlung kazne.
4. Kantonska komponenta: Cirih ima drugu kantonsku stopu od Cuga ili Schwyza. Treuhänder ti kaže da li je relokacija u low-tax kanton (Cug, Schwyz, Nidwalden) finansijski opravdana za tvoj nivo prihoda.

Crveni flagovi kod Treuhändera:

• Treuhänder koji ti kaže "kapitalni dobici su tax-free u Švajcarskoj, ne moraš ništa prijaviti za FTMO" znači da nikad nije čitao Kreisschreiben 36 ni BGer 2C_758/2020. Promeni ga.
• Treuhänder koji preporučuje odmah AG ili GmbH osnivanje "zbog 14 odsto Gewinnsteuer" pre nego što vidi tvoj godišnji volume. Switzerland AG od 100.000 franaka Stammkapital ima Notar troškove osnivanja 3.000 do 6.000 franaka, plus revizor godišnje, plus knjigovodstvo 3.000 do 8.000 franaka. AG ili GmbH počinje da ima smisla iznad 80.000 do 120.000 franaka godišnjeg neto profita iz Selbständige, ne za 5.800 franaka prvi payout.
• Treuhänder koji ne traži FTMO Pass Agreement PDF. To je osnovni dokument za klasifikaciju, profesionalac ga uvek traži.

Tri stvari koje NE smeš da uradiš#

1. Misliti "kapitalni dobici tax-free, ja sam private investor"#

Polazno pravilo Art. 16 Abs. 3 DBG kaže da su kapitalni dobici privatnog investitora tax-free. To pravilo važi kad SVIH PET Kreisschreiben 36 kriterijuma su ispunjeni. Prop trader sa FTMO challenge, leverage i kraćim holdovima ne ispunjava bar tri od pet.

Posledica: ako Dušan u Steuererklärung 2026 sakrije 5.800 franaka misleći "private gain", a kantonski Steueramt kroz Verfahren proveri Wise transakcije ili FTMO Pass Agreement, klasifikacija pada u gewerbsmässig retroaktivno. Plus Steuerhinterziehung kazna 30 do 300 odsto na neplaćeni porez. Plus krivična procedura ako iznosi pređu 50.000 franaka.

2. Otvoriti AG ili GmbH bez razumevanja troškova#

Švajcarska AG ili GmbH zvuči atraktivno (kombinovana Gewinnsteuer federal plus kanton oko 14 do 21 odsto, zvuči manje od 36 do 42 odsto marginalnog Einkommensteuera).

Računica je drugačija za male iznose:

• AG Stammkapital minimum 100.000 franaka, polovina uplaćena kod osnivanja
• GmbH Stammkapital minimum 20.000 franaka, ceo uplaćen kod osnivanja
• Notar troškovi osnivanja AG 3.000 do 6.000 franaka, GmbH 1.500 do 3.000 franaka
• Revisionsstelle godišnje (eingeschränkte Revision iznad odredjenih praga) 1.500 do 4.000 franaka
• Knjigovodstvo godišnje 3.000 do 8.000 franaka
• Lohnverrechnung ako Dušan postane Geschäftsführer sa platom: dodatnih 1.000 do 2.500 franaka godišnje
• Mindest Kapitalsteuer kantonska, 100 do 800 franaka godišnje zavisno od kantona

Za Dušana sa 5.800 franaka prvi payout, AG ili GmbH je deset do petnaest puta veći trošak nego što vredi prve godine. Treuhänder ti to potvrđuje računicom. Smisao počinje od 80.000 do 120.000 franaka godišnjeg neto profita iz Selbständige, sa namerom da se taj nivo zadrži više godina.

3. Čekati 18 meseci da prijaviš jer si "samo to počeo"#

Švajcarski poreski sistem pravi razliku između nepravovremene prijave (Verspätung, kazna 50 do 1.000 franaka) i namerne netačnosti (Steuerhinterziehung, kazna 30 do 300 odsto na neplaćeni porez plus eventualno krivična procedura). 5.800 franaka FTMO sa jasnim paper trailom i Wise statementom, prijavljen 18 meseci kasnije kroz Selbstanzeige, ide u Verspätung sa kaznom oko 100 do 400 franaka.

Isti 5.800 franaka prijavljen u martu sledeće godine kroz redovnu Steuererklärung 2026 (rok kantonski različit, Cirih do 31. marta sa mogućnošću produženja do septembra) ide bez kazne.

Često postavljana pitanja#

Da li FTMO payout uvek znači gewerbsmässig u Švajcarskoj?#

Ne uvek. Prva godina sa jednim payoutom od 5.000 do 10.000 franaka i Hauptberufom u nepovezanoj struci može da bude klasifikovana kao periodična Selbstständige delatnost bez punog gewerbsmässig statusa. Drugi i treći payout u istoj godini, ili scale-ovanje na mesečne payoute iznad 3.000 franaka, prebacuje klasifikaciju u jasno gewerbsmässig. Konačnu odluku donosi kantonski Steueramt na osnovu Treuhänder dokumentacije.

Da li ću plaćati i AHV iz banke i AHV iz FTMO paralelno?#

Da, ako pređeš 10.100 franaka godišnje iz Selbstständige delatnosti. AHV iz banke ide kroz Lohnabzug (poslodavac plaća polovinu, ti polovinu), AHV iz FTMO ide kao samostalna obaveza kroz kantonsku Ausgleichskasse. Maksimum kombinovanih AHV doprinosa je ograničen plafonom (ungekürzte Maximalrente baza), ali u praksi dijaspora trejderi retko prelaze taj plafon.

Šta ako sam već primio tri FTMO payouta a nikad nisam prijavio?#

Idi kod Treuhändera u Cirihu sa svom dokumentacijom (FTMO Pass Agreement, payout statementovi, bank statement-i Wise i lokalne banke). Selbstanzeige (samoprijava) pre nego što kantonski Steueramt postavi pitanje smanjuje kaznu drastično, prve neprijavljene godine kazna može da bude nula uz uplatu naknadno duga. Cca 300 do 700 franaka Treuhänder za pripremu Selbstanzeige plus naknadno plaćanje poreza i kamate od 0 do 200 franaka po godini neprijavljenog.

Mogu li da koristim Berufskosten pauschal za FTMO troškove?#

Ne. Berufskosten pauschal važi za Lohnausweis (zaposleni status) u Hauptberufu. Za FTMO Selbstständige delatnost koristiš Geschäftskosten sa konkretnim pozicijama u Form 15 ili 15a (TradingView, prorata Internet, hardware amortizacija). Treuhänder pravi spisak. Federal pauschal za Berufsauslagen iz Hauptberufa je 4.000 franaka godišnje u 2026, ne meša se sa FTMO Geschäftskosten.

Šta sa krypto FTMO payoutom u USDC?#

Ako primaš payout u krypto, realizacija ide u trenutku kreditiranja u wallet. Konverzija u franke se uzima sa kantonske referentne stope ili ESTV kursne liste na dan kreditiranja, ne sa nasumične exchange berze. Ako USDC držiš nedeljama pre konverzije u CHF, dodatna FX dobit ili gubitak ide kao zasebna kategorija (krypto u Švajcarskoj je tretiran kao Vermögen, ne Kapitalvermögen, što ima posebne implikacije). Treuhänder preporučuje krypto payout samo ako imaš solidan accounting flow, inače direktno SEPA u švajcarsku banku ili Wise je jednostavnije.

Postoji li razlika između Ciriha, Cuga i Schwyza za prop trader?#

Da. Federal stopa je ista u celoj Švajcarskoj (Direkte Bundessteuer, progresivna do 11,5 odsto). Kantonski i opštinski sloj se značajno razlikuje. Za Dušanov nivo prihoda (oko 105.000 franaka kombinovano), kombinovana stopa u Cirihu je oko 36 do 38 odsto, u Cugu oko 22 do 25 odsto, u Schwyzu oko 23 do 26 odsto. Razlika preko 10 odsto godišnje na 100.000 franaka je 10.000 franaka mesto. Relokacija je opravdana iznad cca 80.000 franaka godišnjeg ukupnog dohotka, sa pratećim životnim troškovima Cuga ili Schwyza koji su nešto niži nego Ciriha.

Šta dalje ako ovo prepoznaješ kao svoju situaciju#

Dušan u Cirihu je odložio prvi FTMO payout submit za tri dana. Za to vreme je uradio tri stvari, redom: pročitao Kreisschreiben 36 PDF, pozvao Treuhändera kojeg mu je preporučio kolega iz banke, i napravio folder na laptopu sa fajlovima koji idu u prvi sastanak. Sastanak je trajao 50 minuta. Klasifikacija je sređena u pisanoj formi tri dana kasnije.

Razlika između tog scenarija i scenarija u kojem se Dušan probudi za dve godine sa tri neprijavljenih payouta i poreskim pismom od kantonalnog Steueramta je oko 4.000 do 8.000 franaka kazne i pet do deset besanih noći.

Pre nego što stisneš payout submit, oceni gde si u svom procesu kroz Strategy Score (pet pitanja, 60 sekundi).

Povezani članci#

• FTMO porez u Austriji: šta prijaviš, šta Steuerberater traži (2026)
• Steuerberater i prop trading dijaspora praktikum (2026)
• Trejding iz dijaspore: porez DE, AT, CH