Fundamentalna vs Tehnička Analiza: Šta je Bolje?

Petak, 14:30. NFP izlazi. EUR/USD skače 80 pipova za 3 minuta, pa pada 60 nazad. Tvoj stop loss je odavno pogođen.

Gledaš chart i pitaš se: da li sam trebao da čekam vest? Ili da uopšte ne trejdujem oko vesti?

Odgovor zavisi od toga koji pristup koristiš. I većina retail trejdera bira pogrešno.

Šta je fundamentalna analiza?

Fundamentalna analiza (FA) posmatra ekonomske, finansijske i političke faktore koji utiču na vrednost valute ili instrumenta. Suština: pokušavaš da proceniš koliko nešto zaista vredi na osnovu spoljašnjih podataka.

Šta fundamentalni analitičari prate:

• Kamatne stope: Kad centralna banka (FED, ECB) podigne kamate, valuta obično jača jer privlači strane investitore. Kad spusti, slabi.
• Inflacija: Visoka inflacija smanjuje kupovnu moć valute. Centralne banke često podižu kamate da je kontrolišu.
• BDP (Bruto domaći proizvod): Meri ekonomsku aktivnost. Rastući BDP signalizira zdravu ekonomiju i jaču valutu.
• Zaposlenost: Mesečni izveštaji poput američkog NFP (Non-Farm Payrolls) mogu pokrenuti tržište za stotine pipova u minutima.
• Politička stabilnost: Izbori, ratovi, sankcije. Sve utiče na poverenje investitora i vrednost valute.

Fundamentalna analiza odgovara na pitanje: "Koja valuta bi trebalo da jača, a koja da slabi, na osnovu ekonomskih podataka?"

Problem za retail trejdere: ti nemaš pristup informacijama koje banke i hedge fondovi imaju. Kad vest izađe, institucije su već pozicionirane. Ti reaguješ na vest, oni su je anticipirali.

Šta je tehnička analiza?

Tehnička analiza (TA) gleda chart i cenu. Pretpostavka: sve informacije (fundamentalne, psihološke, političke) već su uračunate u cenu.

Ne trebaš da čitaš vesti. Trebaš da čitaš cenu.

Tri osnovna principa:

1. Cena uključuje sve. Svaki podatak, svaka vest, svako očekivanje je već u ceni. Chart ti priča celu priču.
2. Cena se kreće u trendovima. Kad se trend uspostavi, verovatnije je da će se nastaviti nego da će se preokrenuti.
3. Istorija se ponavlja. Ljudska psihologija je konstantna. Isti obrasci straha i pohlepe se ponavljaju na chartu.

Šta tehnički analitičari gledaju:

• Tržišna struktura: Higher highovi i higher lowovi (uptrend) ili lower highovi i lower lowovi (downtrend). Ovo je osnova svake analize.
• Nivoi podrške i otpora: Zone gde je cena ranije reagovala. Kupci su odbranili dno (podrška) ili prodavci su blokirali vrh (otpor).
• Candlestick obrasci: Formacije pojedinačnih ili grupa sveća koje signaliziraju potencijalne preokrete ili nastavke.
• Price action: Čitanje "čiste" cene bez indikatora. Samo sveće i struktura. Ovo je osnova Smart Money Concept pristupa koji koristi TradeCraft sistem.

Ključna razlika

Fundamentalna analiza = zašto. Zašto se EUR/USD kreće naviše? Jer je ECB podigla kamate.

Tehnička analiza = gde i kada. Gde da uđem u trejd? Na korekciji do support zone. Kada? Kad dobijem potvrdu u vidu price action signala.

FA ti daje smer. TA ti daje tačku ulaza.

Smer bez tačke je beskoristan jer ne znaš gde da uđeš. Tačka bez smera je opasna jer ne znaš da li ideš sa trendom ili protiv njega.

Zašto je TA praktičnija za retail trejdere

Nije pitanje koja je "bolja". Pitanje je koja je praktičnija za tebe.

Informaciona prednost. Institucije imaju tim od 50 analitičara, pristup podacima pre objave, i algoritme koji reaguju za milisekunde. Ti imaš laptop i ekonomski kalendar.

Na polju fundamentalne analize, nemaš šanse. Na polju tehničke analize, imaš isti chart kao i Goldman Sachs.

Preciznost ulaza. FA ti može reći "dolar će jačati". Ali ne kaže ti gde da uđeš, gde da staviš stop loss, ni gde da uzmeš profit. TA ti daje sve to.

Primenljivost. Savladaš čitanje charta na EUR/USD, isti principi važe za GBP/JPY, zlato, indekse, kripto. FA zahteva zasebno istraživanje za svaki instrument.

Kratkoročni trejding. Ako si day trejder ili swing trejder, fundamentalni podaci su uglavnom irelevantni za tvoje trejdove. Cena na H1 chartu ne reaguje na BDP izveštaj od prošle nedelje.

Kada FA ipak igra ulogu

FA nije potpuno beskorisna za retail trejdere. Koristi je kao filter, ne kao osnovu za ulaz.

Primer iz prakse: Ponedeljak, 8 ujutru, London open. Tvoja TA analiza ti pokazuje bullish postavku na EUR/USD.

Otvoriš ekonomski kalendar i vidiš: u 14:30 izlazi američki NFP izveštaj (Non-Farm Payrolls). Jedan od najvolatilnijih događaja na tržištu.

Šta radiš? Čekaš. Ne ulaziš u trejd 2 sata pre NFP-a.

Vest može da pomeri cenu 100 pipova u oba smera za 5 minuta. Tvoj stop loss od 20 pipova je beskoristan u tom okruženju.

Posle NFP-a, kad se volatilnost smiri, gledaš šta je cena uradila. Ako je tvoj nivo preživeo i postavka je i dalje validna, ulaziš.

FA ti nije dala ulaz. Dala ti je informaciju kad da NE ulaziš.

Ovo je pravilo: FA kao filter za tajming, TA kao osnova za ulaz.

Kako ovo izgleda u TradeCraft sistemu

U TradeCraft sistemu, fokus je na price action tehničkoj analizi sa jasnim pravilima.

1. Dnevni grafikon prvo. Odredi trend i označi ključne nivoe.
2. Niži tajmfrejm za preciznost. Siđi na H1 ili H4 i traži postavku na nivoima sa dnevnog grafikona.
3. Proveri kalendar. Ako za sat vremena izlazi važna vest, ne ulazi. Čekaj.
4. Primeni pravila. Ulaz, stop loss, target. Sve prema pisanom trejding planu.
5. Zapiši u journal. Rezultat, razlog, i da li si pratio pravila.

Ovaj proces eliminiše nagađanje. Ne biraš između FA i TA. Koristiš TA za trejdove i FA kao filter za dane kad ne trejduješ.

Ako želiš da dublje uđeš u price action pristup, pogledaj vodič o price action trejdingu.

Tri česte greške

Greška #1: Pretrpavanje charta indikatorima. RSI, MACD, Bollinger, Stochastic, tri moving averagea. Svaki daje drugačiji signal. Rezultat: paraliza analize.

Manje je više. Struktura i nivoi su dovoljni za početak.

Greška #2: Trejdovanje u vreme vesti. NFP, odluka o kamatnim stopama, CPI izveštaj. Cena može da se pomeri 100+ pipova za minut. Tvoj plan za to nema odgovor.

Osim ako ti je plan da ne trejduješ u tom periodu. To je validan plan.

Greška #3: Mešanje pristupa bez sistema. "Fundamentalno je bullish, ali chart izgleda bearish." Šta radiš? Ako nemaš jasna pravila za ovu situaciju, pogađaš. A pogađanje nije trejding.

Definiši u svom planu: kada slušam chart a kada slušam vesti. I drži se toga.

Koji pristup za koji stil?

Scalping (sekunde do minuti): 100% TA. Fundamentali su irelevantni na ovom vremenskom okviru.

Day trejding (sati): 90% TA, 10% FA. Čitaj chart, ali prati kalendar da ne ulaziš pred NFP.

Swing trejding (dani do nedelje): 70% TA, 30% FA. Fundamentali utiču na višednevne pokrete. TA za tajming.

Position trejding (nedelje do meseci): 50/50. Fundamentalni smer, tehnički tajming.

Za većinu trejdera koji počinju, day trejding ili swing trejding sa fokusom na TA je najpraktičniji pristup. Savladaj chart, prati kalendar, i nemoj komplikovati.

Poenta

Ovo nije pitanje "FA ili TA". Ovo je pitanje: šta koristiš za šta?

TA za analizu, ulaze, izlaze. FA za kontekst i filter.

Smart Money Concept ti daje okvir za čitanje charta koji kombinuje strukturu, likvidnost i institucionalno ponašanje. Sve na jednom chartu, bez 15 indikatora.

Počni od osnova forexsa ako si potpuni početnik. Ako si spreman za dublje razumevanje price actiona, nastavi sa vodičem ispod.

Price action je osnova tehničke analize.

Bez indikatora, samo cena i struktura. Sledeći korak ako si se odlučio za TA.

Pročitaj price action vodič →